الفرق بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة

الفرق بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة

الفرق بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة؛ يعدّ الأسهم العادية هي تلك الذي يتم شراؤها وبيعها عند القيمة السوقية الحالية، وتمنح المساهمين حقوق محدودة في الشركة، وبالمقابل الأسهم الممتازة هي تلك الذي تتمتع بامتيازات إضافية وحقوق أكثر من الأسهم العادية، سوف نتعرف في هذا المقال عن أهم خصائص الأسهم العادية والأسهم الممتازة، مع ذكر ثلاث عوامل التي سوف تعتمد عليها تلك الأسهم.

يعد الأسهم الممتازة تمنح حقوق تصويت أكثر للمساهمين في الشركة، وفي بعض الحالات يمكن للمساهمين الأسهم الممتازة أن يساهموا في اختيار مجلس الإدارة أو اتخاذ القرارات الهامة داخل الشركة، وهذا يمنحهم تأثيرًا وقوة أكبر في توجيه الشركة واتخاذ القرارات الاستراتيجية.

---

ما معنى الأسهم العادية والأسهم الممتازة

إحدى الاختلافات الرئيسية بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة هي فيمَا يتعلق بالتوزيعات النقدية أو الأرباح، فعادةً ما تمنح الأسهم الممتازة أسعارًا أعلى للتوزيعات النقدية مقارنة بالأسهم العادية، وهذا يعني أن مساهمي الأسهم الممتازة يحصلون على توزيعات نقدية أكثر أو يتم تفضيلهم أكثر في حالة حدوث عوائد.

إضافة إلى ذلك، تكون الأسهم الممتازة غالبًا أكثر استقرارًا وقوة على المدى الطويل مقارنة بالأسهم العادية، وذلك يرجع إلى أن الأسهم الممتازة غالبًا ما تتمتع بأولوية في حالة توزيع الأرباح أو في حالة حدوث إفلاس للشركة. لذا، فإن الأسهم الممتازة قد تكون خيارًا أكثر أمانًا لبعض المستثمرين الذين يبحثون عن استثمار طويل الأجل وقد يفضلون التجنب من التقلبات السوقية.

إن فهم الاختلافات بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة يساعد المستثمرين (investors) في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة وفقًا لأهدافهم المالية ومعرفتهم الشخصية بغض النظر عن الاختيار، فإن الأمر يتعلق بمستوى المخاطرة التي يمكن للمستثمر تحمله والعائد المتوقع على الاستثمار.

---

أهم خصائص الأسهم العادية والممتازة

يتميز السوق المالية بوجود مجموعة متنوعة من الأسهم التي يمكن للمستثمرين التعامل بها، ومن بين تلك الأسهم هي الأسهم العادية والأسهم الممتازة تتميز الأسهم العادية بأنها الأسهم الأكثر شيوعًا والمتداولة بشكل واسع في السوق المالية، تُعرف هذه الأسهم أيضًا بأنها الأسهم الأقل في الهرمية، وهي ذات رأسمال مالي ثابت إذا حققت الشركة ارتفاعًا في أرباحها فإنه من الممكن أن يتم توزيع جزء من هذه الأرباح على حاملي الأسهم العادية عن طريق دفعات نقدية تعرف بالأرباح التوزيعية وعادة ما تمنح الأسهم العادية حقوق التصويت لحامليها في الاجتماعات العامة للشركة، مما يتيح لهم المشاركة في اتخاذ القرارات الهامة للشركة.

أما الأسهم الممتازة فتتميز ببعض الخصائص الفريدة التي تجعلها مستثمرًا مرغوبًا فيها، يعدّ الأسهم الممتازة ذات رتبة أعلى من الأسهم العادية في هرمية توزيع الأرباح وعلى عكس الأسهم العادية، فإن حاملي الأسهم الممتازة يحصلون على أفضلية في توزيع الأرباح عندما يقرر مجلس الإدارة توزيعها، يحصل حاملو الأسهم الممتازة أيضًا على حق التصويت في الشركة ولكن بشروط يعدّ أكثر صرامة ومنافسة من تلك الذي يتمتع بها حاملو الأسهم العادية، تجذب هذه الخصائص المستثمرين الذين يبحثون عن تقديم استثمار طويل الأمد والاستفادة من الأرباح والتأثير في اتخاذ القرارات للشركة التي يستثمرون فيها.

---

أهم العوامل التي تعتمد عليها الأسهم العادية والممتازة

تعتمد الأسهم العادية والممتازة على عدة عوامل لتحديد قيمتها وأدائها في سوق الأسهم، وهي كالآتي:

• - أولًا: تعتمد هذه الأسهم على أداء وأرباح الشركة التي تصدرها إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا قوية وتنمو بشكل مطرد، فمن المحتمل أن تزيد قيمة أسهمها مع مرور الوقت وعلى العكس من ذلك، إذا كانت الشركة تعاني من خسائر متواصلة أو تعاني من صعوبات في تحقيق النمو، فمن المحتمل أن تنخفض قيمة أسهمها.

- ثانيًا: تعتمد الأسهم العادية والممتازة على التوجه العام لسوق الأسهم إذا كان هناك توجه إيجابي واستقرار في سوق الأسهم، فمن المحتمل أن يرتفع سعر الأسهم عمومًا وعلى العكس من ذلك، إذا كان هناك توجه سلبي وضعف في سوق الأسهم، فقد تنخفض قيمة الأسهم.

-ثالثاً: تعتمد الأسهم العادية والأسهم المفضلة على المعلومات والأخبار المتعلقة بالشركة والصناعة التي تنتمي إليها، وقد تتأثر أسعار الأسهم بالأخبار الجيدة مثل توقعات نمو الشركة أو توقيع صفقات مهمة. من المرجح أن يكون للأخبار السلبية، مثل المشكلات القانونية أو انخفاض أداء الشركة، تأثير سلبي على سعر السهم.

عمومًا تتأثر الأسهم العادية والممتازة بعدة عوامل تتعلق بأداء الشركة والظروف الاقتصادية والأخبار المتعلقة بها.

---

كيف أعرف الفرق بين الأسهم المفضلة والأسهم العادية؟

يمكن للمستثمرين تحديد الأسهم الممتازة من الأسهم العادية عن طريق إجراء بحوث وتحليلات دقيقة عادةً ما يكون لدى الأسهم الممتازة سمات مميزة تشير إلى قوة واستدامة النمو للشركة، واحدة من تلك السمات هي التوازن المالي القوي، حيث تكون الشركة قادرة على تلبية الالتزامات المالية بسهولة وتوفير النقد اللازم للاستثمار في العمليات المستقبلية.

تعكس الأرباح المتزايدة مع مرور الوقت قوة الأداء المالي للشركة، لذا فإنّ الشركات التي تحقق نمو متواصل في الأرباح على مدار السنوات العديدة يعدّ عادة أكثر جاذبية للمستثمرين، إضافة إلى ذلك ينبغي على المستثمرين أن ينظروا أيضًا إلى العائد على الاستثمار، حيث يمكن تحقيق عائد جيد من الأسهم الممتازة على المدى الطويل، بالإضافة إلى تحليل الأرباح والعائد.

قد يرغب المستثمرون في مراجعة تاريخ الأرباح الموزعة من قبل الشركة عادةً ما توضح الأسهم الممتازة الاستقرار في توزيع الأرباح وزيادة مستمرة في هذه الأرباح على مر السنوات، وهذا يدل على التزام الشركة بتقديم قيمة طويلة الأجل للمساهمين وقدرتها على تطوير استراتيجية نمو قوية.

يجب أن تكون الشركة قائمة على أسس صحيحة وتدار بشكل محترف عندما تكون الشركة قائمة على أسس صحيحة، فإنها تتمتع بالقدرة على مواجهة التحديات والمضاعفة في عوائد الاستثمار هذا يشمل قوة الإدارة والروح المبتكرة والعمل الجماعي الفعال، يمكن للمستثمرين التحقق من أداء الشركة وسمعتها عن طريق دراسة النشرات الصحفية والتقارير المالية وتقييم أدائها في مقارنةٍ مع المنافسين.

---

نتعرف عن متى تكون الأسهم الممتازة حرام

من الواضح أن الأسهم الممتازة تعد مطلبًا شائعًا بين المستثمرين، إذ تعد واحدة من الوسائل الرئيسية لتحقيق العوائد المرتفعة في سوق المال ومع ذلك، فإن تحديد ما إذا كانت إن كون أقساط التأمين غير قانونية يتطلب فهمًا متعمقًا للمفاهيم الإسلامية وتطبيقها في محافظ الأوراق المالية.

وفي الإسلام يُشجع المسلمون على تعزيز القيم الإيجابية والابتعاد عن الممارسات غير الأخلاقية والحرام ومن هنا فإن اشتراك الأسهم في الشركات التي تتعاطى مع المواد الحرام أو تتعامل بطرق غير مشروعة، مثل الربا والمضاربة المحرّمة، قد يكون حرامًا ومحظورًا.

ومن أجل تحديد ما إذا كانت الأسهم محرمة، من المهم أن يقوم المستثمرون بإجراء تحليل دقيق لنشاطات الشركات التي يرغبون في الاستثمار فيها يجب عليهم التأكد من نوعية المنتجات والخدمات التي تقدمها الشركة وما إذا كانت تتعامل في المجالات المحرمة وفقًا للشريعة الإسلامية، على سبيل المثال يمكن أن تكون الشركات المتخصصة في النبيذ أو الكحول محظورة، مع أنّ يمكن أن تكون الشركات في القطاعات الصحية أو التكنولوجية مشروعة.

ويجب أيضًا على المستثمرين أن يتعاملوا مع الشركات التي تلتزم بمبادئ الشفافية والمسؤولية الاجتماعية، بالإضافة إلى الامتثال للتشريعات المالية والقوانين البيئية، يجب أن يتعاون المستثمرون مع المستشارين الماليين والمستشارين الشرعيين المتخصصين للتأكد من قوانين الاستثمار الإسلامية ومدى امتثال الشركات المحتملة لهذه التوجيهات.

باختصار تكون الأسهم الممتازة حرام عندما يكون الاستثمار فيها غير متوافق مع القيم الإسلامية وتعاطيها الممنوع والمحرم، مثل المواد الحرام والأنشطة غير الأخلاقية ولذلك، ينبغي للمستثمرين من النظر في القواعد الشرعية واختيار الشركات التي تتوافق مع المعايير الإسلامية وتعمل بطرق مشروعة ومسؤولة.

---

الأسهم الممتازة في السوق السعودي

الأسهم الممتازة في السوق السعودي هي تلك الشركات التي تظهر أداءً متميزًا ونموًا قويًا في السوق المالية السُّعُودية، يعدّ هذه الأسهم من الشركات الكبيرة والمجموعات المالية الموثوقة التي تعمل في مختلف القطاعات الاقتصادية، مثل البتروكيماويات والبنوك والتجزئة والتأمين والاتصالات والصناعة.

تتميز هذه الأسهم الممتازة بعدة عوامل تسهم في جذب المستثمرين، بما في تلك الربحية القوية والمستدامة للشركات في المدّة الزمنية المحددة وتوزيعات الأرباح السخية على المساهمين. كما تتميز أيضًا بالاستقرار المالي والسيولة العالية، مما يظهر الثقة الكبيرة التي يتمتع بها هؤلاء المستثمرون في هذه الأسهم.

هناك عدة أمثلة على الأسهم الممتازة في السوق السعودي، بما في ذلك الشركات الكبرى مثل شركة أراكمو السُّعُودية، التي يعدّ أكبر شركة نفط في العالم من حيث القيمة السوقية، كما توجد شركات مثل المصرف الأهلي التجاري و سابك ومصرف الراجحي والاتصالات السُّعُودية، التي تظهر أداءً ممتازًا يعدّ واحدة من أكبر الشركات في المملكة.

تعكس هذه الأسهم الممتازة في السوق السعودي نموًا قويًا للاقتصاد السعودي والثقة التي يتمتع بها المستثمرون في هذا السوق، يعدّ سوق الأسهم السعودي من أهم الأسواق المالية في المنطقة، حيث يستقطب العديد من المستثمرين المحليين والأجانب تشهد الأسهم الممتازة في هذا السوق اهتمامًا كبيرًا من قبل المستثمرين، حيث يعدّ فرصة للحصول على عوائد مالية عالية واستثمار مستدام وموثوق.

---

في هذا المقال عبر موقع أموالي تعرفنا على الفرق بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة سواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متمرسًا، فإن الحصول على معرفة واضحة حول هذا الموضوع سيساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية مطلعة ومدروسة، وذكرنا أهم العوامل التي تعتمد عليها الأسهم العادية والممتازة، وأوضحنا خصائص الأسهم العادية والممتازة. نأمل أن نكون قدا فدناكم وتمنياتنا لكم بالتوفيق.